Калькулятор срока окупаемости
За сколько окупится вложение при заданном денежном потоке.
Заполните поля — результат появится здесь автоматически.
Срок окупаемости отвечает, когда введённые денежные поступления покрывают начальное вложение. Простой срок использует постоянный годовой поток, дисконтированный уменьшает стоимость будущих потоков по введённой годовой ставке. Это расчёт равномерного потока, начинающегося в первом году, без ограничения срока жизни проекта. Поэтому найденный срок нужно сопоставить с реальной продолжительностью поступлений.
Как считается
Формула и логика
Простой срок = I / C. При r = ставка / 100 приведённая сумма n годовых потоков равна C/r × (1 − (1+r)^−n). Если C/r ≤ I, положительная ставка не допускает конечной дисконтированной окупаемости. Иначе логарифмы определяют последний год, а его поток учитывается линейной долей. У сумм дисконтирование на конец каждого года; показанная дробь не означает фактический платёж внутри года. Фиксированного предела 1 000 лет нет. Выход за числовую точность сообщается отдельно; сроки меньше 100 лет обычно отображаются до тысячных, от 100 лет — до сотых; для меньших величин точность увеличивается.
Пример
Вложение 1 000 000 при потоке 300 000 и ставке 0 % даёт 3,333 года, или 40 месяцев. При вложении 5 000 000, потоке 1 200 000 и 10 % простой срок 4,167, дисконтированный 5,666 года. Граница I = 100 000, C = 10 000, r = 10 % не имеет конечного дисконтированного срока. Пограничный пример: I = 100 000, C = 100,001, ставка 0,1 % даёт конечный срок около 11 518,69 года.
Поля и единицы
- Вложение, ₽ — денежные единицы
- Денежный поток в год, ₽ — денежные единицы/год
- Ставка дисконтирования, % — без единицы
Как пользоваться
- — Введите положительное первоначальное вложение и положительный чистый денежный поток за год в одной валюте.
- — Поток означает поступления минус денежные расходы проекта; бухгалтерская амортизация сама по себе не является денежной выплатой.
- — Для простого срока достаточно ставки 0 %. При положительной ставке используйте согласованную с потоком годовую ставку дисконтирования.
- — Прочитайте метод дробного года: это линейная доля последнего дисконтированного годового потока, а не календарная дата поступления.
- — Сверьте результат со сроком жизни проекта. Неравные, отложенные или отрицательные потоки требуют отдельного графика.
Методика и ограничения
- Методика расчёта
- Формула и логика
- Источник данных или нормы
- ACCA: денежные потоки, дисконтированная окупаемость и сроки поступлений
- Ограничение
- Модель одного начального вложения и постоянного положительного годового потока. Нет срока жизни, переменных потоков, дат платежей или автоматической налоговой и инфляционной модели. Очень большие сроки — математические результаты допущений, а не прогноз существования проекта.
FAQ
Почему годовой поток отличается от бухгалтерской прибыли?
Окупаемость использует денежные поступления и выплаты. Начисленная амортизация меняет прибыль, но сама не является выплатой; налоги и инвестиционные платежи нужно учитывать в согласованном графике, которого в этой упрощённой форме нет.
Как читать дробную часть дисконтированного срока?
Она линейно распределяет приведённый поток последнего года. Если деньги фактически приходят единственным платежом в конце года, возврат наступает в конце этого целого года. Форма не принимает даты поступлений.
Почему равенство C/r = I тоже не даёт конечного срока?
При положительной ставке конечная сумма потоков меньше предела бесконечного ряда. К пределу она приближается, но не достигает его за конечное число лет. Числовой предел вычисления не означает такого математического равенства.
Откуда берётся ставка дисконтирования для этой формы?
Она задаётся пользователем, а не выводится из результата. Согласуйте годовую ставку, номинальные или реальные потоки и выбранную оценку стоимости капитала. Автоматически складывать инфляцию с рисковой надбавкой калькулятор не предлагает.
Можно ли выбрать лучший проект только по окупаемости?
Срок не учитывает вклад денежных потоков после окупаемости и не заменяет NPV или доходность. Два проекта с одним сроком могут различаться продолжительностью, риском и суммарным денежным результатом.